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北交所一周審核動態(tài):3家企業(yè)更新進(jìn)展 匯興智造客戶合作穩(wěn)定性被持續(xù)追問

2024/9/14 17:49:24      挖貝網(wǎng) 遲默念

9月6日至9月12日,共有3家北交所在審企業(yè)更新進(jìn)展。

具體來看,匯興智造完成了第三輪問詢的回復(fù);宏??萍?、旭輝電氣披露了第二輪問詢的回復(fù)。

其中,匯興智造近日完成了第三輪問詢回復(fù),關(guān)于公司主要客戶的穩(wěn)定性問題在第三輪問詢中再次被北交所追問。宏海科技業(yè)績可持續(xù)性被連問兩輪。

目錄:

1、匯興智造第三輪問詢回復(fù):客戶合作穩(wěn)定性被持續(xù)追問

2、宏??萍纪瓿杀苯凰唵栐兓貜?fù):業(yè)績增長可持續(xù)性被連問兩輪

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1、匯興智造第三輪問詢回復(fù):客戶合作穩(wěn)定性被持續(xù)追問

日前匯興智造(839258.NQ)公布了在北京證券交易所上市的第三輪審核問詢函的回復(fù)。其中,關(guān)于公司主要客戶的穩(wěn)定性問題在第三輪問詢中再次被北交所追問。

北交所表示,2021-2023年,公司向比亞迪銷售金額分別為1405.84萬元、5150.12萬元、7349.17萬元,向利元亨銷售金額分別為176.26萬元、9600.47萬元、5065.44萬元,其中2022年對利元亨收入大幅增長系其比亞迪訂單增加,2023年收入下降系比亞迪2022年后采購模式調(diào)整為主要向供應(yīng)商采購相關(guān)設(shè)備或線體。

另外,2022年、2023年,匯興智造向利元亨銷售毛利率為25.33%、17.79%,向比亞迪銷售毛利率為17.04%、12.79%。因動力鋰電設(shè)備業(yè)務(wù)毛利率下降、計提大額存貨跌價準(zhǔn)備與信用減值損失,利元亨2023年扣非后歸母凈利潤為-1.95億元。

基于上述情況,北交所要求匯興智造說明“利元亨2023年大額計提的存貨跌價準(zhǔn)備是否涉及自發(fā)行人處采購的產(chǎn)品”、“對利元亨、比亞迪銷售毛利率差異較大的原因及合理性,與利元亨的交易定價是否公允合理”、“結(jié)合利元亨2023年的生產(chǎn)經(jīng)營情況、現(xiàn)金流狀況及期后業(yè)績情況、終端客戶需求等,說明發(fā)行人與利元亨的合作是否穩(wěn)定可持續(xù),向其銷售毛利率是否存在持續(xù)下滑風(fēng)險”等問題。

對于“利元亨2023年大額計提的存貨跌價準(zhǔn)備是否涉及自發(fā)行人處采購的產(chǎn)品”這一問題,匯興智造予以否認(rèn)。匯興智造列舉了利元亨2022年末、2023年6月末(未披露2023年末情況)計提存貨跌價準(zhǔn)備金額前五大項目情況,并給出了計提存貨跌價準(zhǔn)備涉及的產(chǎn)品類型,以證明利元亨2022年末、2023年6月末計提存貨跌價準(zhǔn)備金額的前五名項目產(chǎn)品類型與公司向其銷售的產(chǎn)品有明顯差異。

同時,匯興智造對利元亨進(jìn)行訪談并確認(rèn),利元亨與匯興智造驗收結(jié)算并終端交付比亞迪、楚能新能源、遠(yuǎn)景動力和高景太陽能的項目,不存在計提存貨跌價的情形;利元亨2023年度報告中提及的部分訂單虧損,不涉向匯興智造采購的產(chǎn)品。

對于“對利元亨、比亞迪銷售毛利率差異較大的原因及合理性,與利元亨的交易定價是否公允合理”這一問題。匯興智造首先解釋了毛利率差異較大的問題。以2021年為例,2021年度,匯興智造對比亞迪的銷售毛利率較對利元亨高17.47個百分點,主要系當(dāng)期匯興智造向比亞迪交付產(chǎn)品以設(shè)備輸送模塊為主,該類產(chǎn)品通常屬于生產(chǎn)輸送線體核心組成部分,工藝要求較高。

在“與利元亨的交易定價是否公允合理”這一問題上,匯興智造主要從4個方面進(jìn)行了解釋。一是獲取訂單方式方面,匯興智造參與到利元亨以公開招標(biāo)為主、競爭性商務(wù)談判為輔的訂單采購中,相關(guān)訂單及價格是經(jīng)過市場充分競爭的結(jié)果。二是產(chǎn)品毛利率方面,總體處于同行業(yè)可比公司類似產(chǎn)品的毛利率區(qū)間范圍之內(nèi),且低于同為利元亨供應(yīng)商可比公司恒鑫智能毛利率水平,即可以合理預(yù)計發(fā)行人取得利元亨的訂單并未有價格上不合理的畸高,導(dǎo)致因執(zhí)行利元亨的項目帶來業(yè)績上的虛增。三是訂單關(guān)鍵條款方面,匯興智造在利元亨入股前后的合同關(guān)鍵條款,比如結(jié)算方式、結(jié)算進(jìn)度及執(zhí)行具體工作規(guī)定的關(guān)鍵節(jié)點等均未發(fā)生變化。四是關(guān)聯(lián)方及流水核查等方面,未發(fā)現(xiàn)匯興智造及關(guān)聯(lián)方與利元亨及相關(guān)主體存在其他利益安排或異常資金往來,未發(fā)現(xiàn)影響交易公允性的利益安排和異常資金往來。

對于“結(jié)合利元亨2023年的生產(chǎn)經(jīng)營情況、現(xiàn)金流狀況及期后業(yè)績情況、終端客戶需求等,說明發(fā)行人與利元亨的合作是否穩(wěn)定可持續(xù),向其銷售毛利率是否存在持續(xù)下滑風(fēng)險”這一問題,匯興智造首先介紹了利元亨2023年和2024年上半年的業(yè)績及財務(wù)狀況。

匯興智造表示,利元亨2023年實現(xiàn)營業(yè)收入49.94億元,同比增長18.81%;歸母凈利潤虧損1.88億元,同比由盈轉(zhuǎn)虧;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-12.64億元,同比轉(zhuǎn)負(fù)。2024年上半年,利元亨營業(yè)收入185,298.76萬元,同比降低32.12%,歸母凈利潤虧損1.73億元,同比下降較多;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-11720.49萬元,上年同期為-67522.81萬元。

但匯興智造強調(diào),2023年度利元亨籌資活動現(xiàn)金流凈額6.78億元,加之2022年度發(fā)行可轉(zhuǎn)債融資9.5億元,目前資金流尚能充足支持其訂單執(zhí)行。在手訂單方面,根據(jù)公開信息,截至2024年5月31日,利元亨在手訂單金額501701.34萬元,主要來自新能源科技、比亞迪、微宏動力、寧德時代等國內(nèi)外知名鋰電池廠商,在手訂單充足,主要客戶經(jīng)營情況良好且訂單量較為穩(wěn)定。

結(jié)合上述信息,匯興智造表示公司自2018年以來與利元亨一直保持持續(xù)的合作關(guān)系,歷史良好的交付基礎(chǔ),為公司獲取利元亨訂單提供了助益……從利元亨充足在手訂單來看,雙方存在持續(xù)的合作可能,但合作規(guī)??赡芤蚴袌鲎兓⒖蛻粜枨笞兓纫蛩囟▌?。2023年度利元亨的毛利率水平出現(xiàn)一定下滑……未來,如果利元亨不能有效應(yīng)對這些挑戰(zhàn),毛利率可能繼續(xù)下滑。對于發(fā)行人來說,向利元亨銷售產(chǎn)品的毛利率也存在類似下滑風(fēng)險。

2、宏??萍纪瓿杀苯凰唵栐兓貜?fù):業(yè)績增長可持續(xù)性被連問兩輪

挖貝網(wǎng) 9月13日消息,北交所在審企業(yè)宏??萍迹?31075)于近日披露了第二輪問詢的回復(fù),共有3問。其中,針對公司業(yè)績增長的可持續(xù)性被連問兩輪。

資料顯示,宏??萍贾鳡I業(yè)務(wù)為空調(diào)結(jié)構(gòu)件、熱交換器、顯示類結(jié)構(gòu)件等家用電器配件產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計、制造和銷售。

首輪問詢中,在“業(yè)績大幅增長的可持續(xù)性”一問中,北交所主要圍繞與美的集團、海爾集團的業(yè)務(wù)合作發(fā)問,要求說明與美的集團、海爾集團的業(yè)務(wù)合作是否具有穩(wěn)定性及可持續(xù)性等。

宏??萍蓟貜?fù)稱,公司所處行業(yè)具有較高的客戶認(rèn)證和客戶資源壁壘,新進(jìn)入企業(yè)很難在短期內(nèi)獲得下游大型知名客戶的認(rèn)可。目前,公司已進(jìn)入美的集團和海爾集團等知名廠商的供應(yīng)鏈體系,并多年被授予“全球戰(zhàn)略合作伙伴”“金魔方”“卓越配套獎”“佳合作伙伴”“優(yōu)秀模塊商”等優(yōu)秀供應(yīng)商獎項。

公司表示,結(jié)合公司與主要客戶十余年的合作歷史,公司與美的集團、海爾集團的業(yè)務(wù)合作具有穩(wěn)定性及可持續(xù)性。公司與美的集團、海爾集團建立了持續(xù)的合作,被替代的風(fēng)險較小,對發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營能力不構(gòu)成重大不利影響。

第二輪問詢中,北交所問到“業(yè)績增長合理性與持續(xù)性”,要求企業(yè)說明期后業(yè)績增長是否具有持續(xù)性。

公司回復(fù)稱,2024年上半年收入及凈利潤均實現(xiàn)了較大程度增長且預(yù)計未來增長具有持續(xù)性,主要體現(xiàn)在三個方面。

一是,熱交換器業(yè)務(wù)增長具有持續(xù)性。宏??萍急硎荆緹峤粨Q器型號種類不斷豐富,新增產(chǎn)品逐步帶動銷售增長。并且,具有本地化競爭優(yōu)勢,且對美的集團市場份額仍有提升空間。后,熱交換器產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域和銷售區(qū)域的逐步擴展。

二是,泰國子公司經(jīng)營業(yè)績持續(xù)增長。隨著正式投產(chǎn)以來不斷的磨合與適應(yīng),泰國冠鴻與新老客戶之間的合作逐漸優(yōu)化,生產(chǎn)效率逐步提升,客戶訂單也隨之逐步增長。報告期內(nèi),泰國冠鴻主要客戶的產(chǎn)銷規(guī)模均呈上升趨勢,且預(yù)計2024年仍會進(jìn)一步上升,泰國冠鴻經(jīng)營業(yè)績預(yù)計將迎來持續(xù)上升。

此外,基于美的集團泰國生產(chǎn)規(guī)模的快速擴大,公司加快了泰國宏海廠房的建設(shè)進(jìn)程以盡快滿足客戶的配套需求。公司根據(jù)美的集團泰國生產(chǎn)規(guī)模及預(yù)計可獲取的訂單比例進(jìn)行測算,預(yù)計泰國宏海2024年將實現(xiàn)營業(yè)收入約3,000萬元,2025年大概率可實現(xiàn)盈利。

三是,新客戶與新業(yè)務(wù)的持續(xù)拓展。報告期內(nèi),公司持續(xù)進(jìn)行重要客戶開發(fā),致力于進(jìn)入知名廠商供應(yīng)鏈體系,擴大客戶覆蓋范圍,并成功開發(fā)了立達(dá)信等大型客戶,實現(xiàn)了一定的銷售規(guī)模。

在境外,泰國冠鴻開始為兆利科技集團供應(yīng)顯示類結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品。泰國冠鴻自2024年7月開始為船井集團供應(yīng)顯示類結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品。目前新客戶訂單已進(jìn)入增長階段,預(yù)計收入規(guī)模將持續(xù)增加。

在境內(nèi),公司自2023年底成為??低暫细窆?yīng)商后,2024年1-6月已對其實現(xiàn)小批量供貨,產(chǎn)生銷售收入近萬元。2024年7月,公司顯示類結(jié)構(gòu)件背板產(chǎn)品已通過??低暩倶?biāo)開模,??低曕]件下發(fā)的相關(guān)型號產(chǎn)品年需求量合計約為87萬件/年-97萬件/年。

目前公司已于2024年8月向小米集團完成部分產(chǎn)品報價,計劃為小米集團供應(yīng)空調(diào)結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品,預(yù)計2025年開始產(chǎn)生收入。公司已完成美的集團洗衣機事業(yè)部的驗收和送樣測試,預(yù)計將于2024年底開始向小天鵝品牌洗衣機供應(yīng)熱交換器產(chǎn)品,用于烘干機及洗烘一體機。